Thread: Analisa Fundamental Harian Tickmill

Garis Akhir FTSE: 23 Juni - 2025

Patrick Munnelly, Mitra: Strategi Pasar, Tickmill Group.Saham Inggris mengawali minggu ini dengan catatan yang suram karena investor mencari indikasi intensifikasi dalam konflik Timur Tengah yang sedang berlangsung, sementara produsen instrumen Spectris melonjak menyusul kesepakatannya untuk diambil alih oleh perusahaan ekuitas swasta Advent. Investor bersiap menghadapi reaksi Iran terhadap serangan udara AS yang menargetkan beberapa fasilitas nuklirnya selama akhir pekan, karena mereka menghadapi potensi meningkatnya ketegangan geopolitik di area yang vital bagi pasokan minyak global, terutama Selat Hormuz. Sektor minyak dan gas mengalami kenaikan, menyusul harga minyak mentah yang mendekati level tertinggi dalam lima bulan. Perusahaan energi BP dan Shell masing-masing naik sekitar 1%, sementara Harbour Energy naik 2%. Sementara itu, saham maskapai penerbangan, termasuk EasyJet, Wizz Air, dan perusahaan induk British Airways, International Consolidated Airlines, turun antara 1,1% dan 2,3% karena kenaikan harga minyak mentah. Data ekonomi menunjukkan pertumbuhan moderat dalam aktivitas bisnis Inggris selama bulan Juni, meskipun kekhawatiran masih ada karena konflik yang sedang berlangsung di Timur Tengah. Sementara itu, Ketua Federal Reserve Jerome Powell diperkirakan akan memberikan kesaksian di hadapan Kongres pada hari Selasa dan Rabu. Para pedagang akan memantau dengan saksama wawasannya mengenai ekonomi dan suku bunga.Goldman Sachs memperkirakan bahwa perusahaan-perusahaan FTSE 100 akan mengembalikan 6% dari kapitalisasi pasar mereka kepada pemegang saham melalui dividen dan pembelian kembali tahun ini, jauh lebih tinggi daripada rata-rata global, sehingga membuat pasar tersebut sangat menarik bagi investor yang berfokus pada pendapatan. Daya tarik saham-saham Inggris juga didukung oleh penerapan Bagian 899 dalam undang-undang pajak Trump, yang dapat mengenakan pajak atas dividen AS, menurut Goldman Sachs. "Potensi perputaran modal ke Inggris dapat meningkat, terutama mengingat hasil arus kas bebas FTSE 350 melebihi 6%," kata bank tersebut. Namun, meskipun Inggris memimpin dalam pengembalian pemegang saham, tidak ada yang namanya "makan siang gratis," Goldman memperingatkan. Bank AS mengamati bahwa perusahaan-perusahaan Inggris dengan pertumbuhan dividen yang lambat diperdagangkan dengan valuasi yang lebih rendah, seperti perusahaan-perusahaan di sektor sumber daya dasar, Energi, dan Utilitas. Sebaliknya, perusahaan-perusahaan dengan pertumbuhan dividen yang kuat memiliki valuasi yang lebih tinggi, seperti perusahaan-perusahaan di sektor Teknologi dan Perjalanan & Kenyamanan. Selain itu, pembelian kembali saham diperkirakan akan menurun, menurut Goldman, karena basis ekuitas di Inggris terus berkurang, dengan perusahaan-perusahaan korporat menjadi pembeli utama saham-saham Inggris.Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/the-ft...e-june-23-2025

Risiko Volatilitas Minyak yang Besar Minggu Ini

Harga Minyak Turun pada Hari SeninHarga minyak menjadi perhatian minggu ini karena para pedagang menunggu pembalasan Iran menyusul serangan udara AS terhadap fasilitas nuklir utama selama akhir pekan. Harga minyak mentah telah turun dari harga tertinggi awalnya mengingat belum ada tanggapan langsung dari Iran dan tidak ada serangan lanjutan dari AS.Selat Hormuz Penting untuk DiperhatikanAda pembicaraan tentang kemungkinan Iran memblokir Selat Hormuz, jalur pelayaran utama yang dilalui sekitar 20% pasokan minyak/gas global. Jika dilihat, ini akan berdampak besar pada harga minyak dengan minyak mentah berjangka kemungkinan akan melonjak lebih tinggi ke level tertinggi multi-tahun. Langkah seperti itu akan berdampak besar secara global dan karenanya bukan respons langsung atau pasti dari Iran. Dampaknya terhadap ekonomi AS akan lebih terbatas daripada di banyak negara lain yang sangat bergantung pada impor minyak (AS adalah eksportir neto). Memang, harga minyak yang lebih tinggi sebenarnya meningkatkan persyaratan perdagangan AS meskipun dampak inflasi akan berdampak besar pada rumah tangga dan konsumen.Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/huge-o...isks-this-week

Bitcoin Rebound - Breakout Kembali Terlihat?

BTC Menguat pada Hari SelasaHarga Bitcoin diperdagangkan lebih tinggi dengan kuat hari ini dengan pasar yang didukung oleh peningkatan umum dalam selera risiko yang terkait dengan berita gencatan senjata Israel-Iran. Trump mengumumkan tadi malam bahwa AS telah menyetujui penghentian penuh kekerasan antara kedua negara, setelah 12 hari serangan rudal balasan. Dengan harapan bahwa perang habis-habisan di Timur Tengah dapat dihindari, aset berisiko melihat permintaan yang lebih kuat pada hari Selasa yang membantu mendorong BTC lebih tinggi. Harga BTC awalnya jauh lebih rendah kemarin sebagai tanggapan terhadap berita serangan udara AS terhadap Iran selama akhir pekan yang memicu kekhawatiran akan perang langsung antara AS dan Iran. Jika gencatan senjata bertahan, selera risiko tampaknya akan meningkat lebih lanjut, menciptakan dukungan yang lebih dalam bagi BTC untuk mendorong kembali ke level tertinggi YTD dan seterusnya.Permintaan Institusional yang MelonjakData industri terus mencerminkan permintaan institusional yang meningkat untuk BTC melalui arus masuk ETF yang melonjak. Selama minggu lalu, ETF BTC telah mencatat arus masuk lebih lanjut sebesar $1 miliar dengan ETF BlackRock tetap menjadi dana terpanas untuk saat ini. Pembelian berkelanjutan dari investor institusional, meskipun terjadi penurunan, menunjukkan bahwa BTC tetap siap untuk menembus batas dalam waktu dekat. Hingga bulan ini, sekitar 93% dari total pasokan Bitcoin kini telah ditambang. Hal ini menciptakan kelangkaan yang, ditambah dengan peningkatan permintaan institusional yang terus berlanjut, menunjukkan bahwa kenaikan hanya masalah waktu, bukan apakah akan terjadi.Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/bitcoi...-back-in-sight

Bitcoin Naik Lagi Menuju Rekor Tertinggi Sepanjang Masa

BTC Naik Lebih TinggiHarga Bitcoin terus naik saat kita memasuki pertengahan minggu dengan pasar berjangka sekarang naik lebih dari 8% dari level terendah minggu ini. Pergeseran sentimen sebagian besar didorong oleh berita gencatan senjata Israel-Iran. Meskipun gencatan senjata mungkin goyah, berita tersebut telah mengejutkan pasar dengan para pedagang di awal minggu bersiap menghadapi eskalasi konflik. Sementara gencatan senjata berlaku, sentimen risiko tampaknya akan semakin membaik, yang memungkinkan harga bitcoin terus naik untuk saat ini. Namun, jika gencatan senjata gagal, harga kripto (dan kompleks risiko yang lebih luas) rentan terhadap penurunan reaksioner yang tajam, yang berarti bahwa risiko volatilitas tetap tinggi dalam waktu dekat.Permintaan ETF MelonjakPenurunan Bitcoin di awal minggu terbukti menjadi proposisi yang menarik bagi investor institusional. Data ETF BTC menunjukkan bahwa arus masuk terus melonjak dengan dana sekarang memasuki hari ke-10 arus masuk bersih berturut-turut. Selama periode ini, ETF BTF telah menyerap lebih dari $350 juta dana institusional. Dengan harga yang berada tepat di bawah titik tertinggi sepanjang masa dan permintaan yang terus meningkat, penembusan tetap menjadi pandangan yang disukai. Ke depannya, para pedagang akan mengamati paruh kedua kesaksian Powell di Kongres hari ini. Jika ada komentar yang lebih condong ke arah dovish, ini dapat memacu pergerakan penembusan BTC saat USD melemah.Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/bitcoi...all-time-highs

Kekhawatiran Fed Bikin USD Anjlok

Dolar AS Anjlok tajam hari ini karena pasar bereaksi terhadap laporan bahwa Trump mempertimbangkan untuk mengumumkan pilihannya untuk menggantikan ketua Fed Powell lebih awal karena frustrasinya dengan keengganan Fed untuk melonggarkan suku bunga lebih cepat. Memang, dengan Powell terus bersikap lebih netral/hawkish terhadap suku bunga, meskipun komentar dovish baru-baru ini dari anggota Fed seperti Bowman dan Waller, ada rasa tidak nyaman yang meningkat seputar sikap Fed terhadap suku bunga saat ini. Latar belakang ini, ditambah dengan premi risiko yang melemah terkait dengan gencatan senjata yang sedang berlangsung antara Israel dan Iran berarti bahwa USD tampaknya akan jatuh lebih jauh untuk saat ini.Data AS Yang Perlu Diperhatikan Hari IniHari ini, fokus akan tertuju pada rilis akhir data PDB Q1, serta pesanan barang tahan lama bulan Mei dan klaim pengangguran awal mingguan. Mengingat lingkungan saat ini, pasar tenaga kerja tetap berpotensi untuk mendorong harga secara signifikan, terutama setelah angka inflasi bulan Mei gagal mendorong perubahan dovish dari Powell. Pandangan mengenai hal ini adalah bahwa beberapa perkembangan di bagian kedua mandat Fed (pekerjaan) mungkin akan membuat lebih banyak anggota cenderung bersikap lebih dovish, bahkan dengan kekhawatiran inflasi yang masih ada. Pasar saat ini memperkirakan peluang sekitar 25% untuk penurunan suku bunga pada 30 Juli, dan peluang lebih dari 80% untuk penurunan pada September. Di luar itu, ada peluang sekitar 50% untuk penurunan lebih lanjut menjelang akhir tahun. Setiap pelemahan data lebih lanjut kemungkinan akan mendorong pergeseran ke arah dovish dalam penetapan harga, yang akan memberikan tekanan lebih lanjut pada USD dalam jangka pendek.Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/fed-fe...d-usd-crashing

Emas Naik di Tengah Perubahan Prospek Fed

Emas Naik pada Hari SeninHarga emas mengawali minggu ini dengan pijakan yang lebih kuat dengan pasar berjangka yang sejauh ini berada di zona hijau hingga perdagangan awal Eropa pada hari Senin. Pergerakan ini tampaknya terkait dengan fokus baru pada ekspektasi penurunan suku bunga AS. Data yang lemah baru-baru ini dan komentar dovish dari beberapa anggota Fed telah membuat harga penurunan suku bunga merangkak naik dengan pasar sekarang memperkirakan penurunan pada bulan September diikuti oleh penurunan lebih lanjut menjelang akhir tahun. Sementara Powell sedikit lebih berhati-hati dalam prospek suku bunganya, kesaksian setengah tahunan ketua Fed kepada Kongres minggu lalu memperlihatkan beberapa kecenderungan dovish yang telah dicermati oleh para pedagang.NFP pada hari KamisMelihat ke depan minggu ini, para pedagang akan fokus pada laporan pasar tenaga kerja AS yang akan dirilis sehari lebih awal pada hari Kamis karena hari libur Hari Kemerdekaan di AS pada hari Jumat. Jika data melemah lebih jauh, seperti yang diharapkan, ini dapat menyebabkan harga emas naik tajam karena ekspektasi penurunan suku bunga Fed dalam jangka pendek merangkak naik. Alternatifnya, kejutan positif apa pun pada hari Jumat dapat menciptakan sedikit penolakan terhadap ekspektasi penurunan suku bunga, yang mengakibatkan USD menguat lagi sekaligus melemahkan harga emas.Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/gold-h...ng-fed-outlook

Bitcoin Melonjak?

BTC Menguji Resistensi UtamaHarga Bitcoin mengalami awal minggu yang lebih lemah dengan pasar berjangka saat ini dalam posisi merah. Harga saat ini menantang level $108.855 yang telah menjadi penghalang kenaikan utama selama dua tahun terakhir. Jika bulls dapat melampaui level ini dan bertahan, ini dapat mengantarkan pasar bull baru untuk BTC. Harga Bitcoin telah membaik selama minggu lalu di tengah rebound dalam sentimen risiko yang terkait dengan gencatan senjata Israel-Iran dan fokus baru pada ekspektasi penurunan suku bunga AS. Melihat ke depan minggu ini, BTC dapat dengan mudah menembus lebih tinggi jika sentimen risiko membaik lebih lanjut. Jika gencatan senjata bertahan, pedagang akan melihat data pasar tenaga kerja AS hari Kamis sebagai fokus utama. Pergerakan baru yang lebih rendah di pasar pekerjaan (terutama jika kita melihat kejutan penurunan) akan melihat ekspektasi penurunan suku bunga Fed meningkat lagi, membantu mendorong BTC lebih tinggi.Pergeseran Aliran PesananAda pergeseran yang menarik dalam dinamika pasar BTC baru-baru ini. Melonjaknya permintaan institusional dan perusahaan untuk ETF BTC telah menjadi pendorong utama aksi harga BTC. Namun, meskipun berita utama yang sedang berlangsung seputar melonjaknya permintaan, BTC gagal untuk menembus batas. Menurut Capriole Investments, penjualan oleh pemegang jangka panjang ke level tertinggi baru-baru ini telah menjadi masalah bagi BTC dengan akun LTH yang ingin memanfaatkan harga yang lebih tinggi. Namun, perusahaan tersebut mencatat bahwa akun 6 bulan (yang memegang BTC selama 6 bulan atau lebih), yang biasanya dikaitkan dengan pandangan yang lebih strategis terhadap pasar, telah meningkat volumenya. Biasanya, dinamika ini telah mendahului pergerakan bullish dan dengan demikian, bisa menjadi tanda bahwa BTC akan menembus batas dalam waktu dekat.Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/bitcoin-breakout-building

DXY Capai Titik Terendah Baru YTD Akibat Kekhawatiran Fiskal AS

Dolar AS Terus TurunDolar AS tetap banyak dijual pada hari Selasa dengan DXY yang merosot ke titik terendah baru YTD karena pergerakan di bawah $100 terus meningkat. Kekhawatiran atas prospek RUU pajak dan belanja Trump yang disahkan Kongres telah tampak melemahkan sentimen USD. Dengan sekitar $3,3 triliun yang diharapkan akan ditambahkan ke utang nasional AS jika rencana Trump berlanjut, para pedagang memilih untuk mengalihkan modal dari USD karena ketidakpastian meningkat.Perkembangan Perdagangan ASDi samping ketidakpastian seputar RUU tersebut, perkembangan terbaru di bidang perdagangan AS juga menambah sentimen bearish. Menyusul berita tentang kesepakatan antara AS dan Tiongkok minggu lalu mengenai tanah jarang, laporan menunjukkan bahwa AS dan UE semakin dekat untuk mencapai kesepakatan dengan UE yang dikatakan bersedia menerima tarif 10% untuk ekspor. Negosiasi AS/Kanada dikatakan berada di tempat yang lebih baik minggu ini juga setelah Kanada menahan diri untuk tidak mengambil tindakan pajak layanan digital yang akan dimulai minggu ini.Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/dxy-hi...s-fiscal-fears

Pedagang Minyak Mentah Menunggu Keputusan OPEC+

Minyak Mentah Masih TertahanHarga minyak terus bergerak stagnan di pertengahan minggu karena konsolidasi berlanjut menyusul penurunan tajam yang kita lihat pada akhir Juli. Harga minyak mentah berjangka turun sekitar 17% dari tertinggi YTD karena pasar membalikkan pergerakan yang terlihat sebagai respons terhadap berita tentang meningkatnya kekerasan antara Israel dan Iran dan serangan udara AS berikutnya terhadap Iran. Namun, gencatan senjata yang diumumkan tak lama setelah serangan itu menyebabkan harga minyak mentah anjlok karena para pedagang meredakan kekhawatiran akan gangguan pasokan. Sejak itu, pasar telah melihat 6 hari aksi harga yang tenang karena para pedagang menunggu pendorong arah baru.Data Fed & ASKe depannya, para pedagang akan mengamati aksi harga AS minggu ini karena pasar bersiap untuk data pekerjaan AS terbaru besok. Sinyal dovish dari Fed baru-baru ini berarti bahwa USD siap untuk turun lebih rendah jika kita melihat pelemahan baru dalam data. Dalam skenario ini, harga minyak mentah akan menemukan permintaan yang lebih baik. Namun, jika data AS mengejutkan ke arah positif, pedagang akan mengabaikan ekspektasi pelonggaran jangka pendek Fed, yang akan menekan minyak karena USD naik.Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/crude-...-opec-decision

Bitcoin Melonjak Jelang Rilis NFP

BTC Menembus Resistensi UtamaBitcoin menjadi perhatian hari ini menyusul reli tajam kemarin yang telah membawa pasar berjangka kembali ke atas level $108.855. BTC sekarang berada tepat di bawah ATH dan tampaknya siap untuk menembus level tertinggi baru minggu ini asalkan data AS yang masuk hari ini tidak mengecewakan para investor. Kemarin, BTC melonjak lebih dari 4% pada hari itu karena pembacaan ketenagakerjaan ADP AS mencatat pembacaan bulanan negatif pertamanya sejak awal 2023 di -33 ribu, turun dari 29 ribu sebelumnya dan jauh di bawah 99 ribu yang diharapkan pasar.NFP Akan Dirilis Hari IniFokus sekarang beralih ke angka utama NFP hari ini yang diperkirakan di 111 ribu turun dari 139 ribu sebelumnya. Di balik kejutan penurunan kemarin sekarang ada obrolan tentang pembacaan di bawah 100 ribu. Jika dilihat, hal ini akan memicu peningkatan ekspektasi pelonggaran Fed jangka pendek, yang menciptakan ruang untuk kenaikan BTC hari ini karena aset berisiko terus menguat. Bersamaan dengan angka utama NFP, pasar juga akan mengamati angka pengangguran terbaru, yang diperkirakan akan naik ke 4,3% dari 4,2% sebelumnya, dan pertumbuhan upah, yang diperkirakan akan turun ke 0,3% dari 0,4% sebelumnya. Jika dikonfirmasi, bersamaan dengan penurunan NFP, data ini akan semakin memperkuat ekspektasi pelonggaran Fed jangka pendek. Hanya kejutan positif dalam NFP hari ini yang mungkin akan membatasi reli BTC untuk saat ini.Selengkapnya lihat disini => https://www.tickmill.com/blog/bitcoi...of-nfp-release